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国产芯片概念早盘表现活跃 如何把握科技股投资机会?

新闻来源: 网络整理 2019-11-13 13:37

【国产芯片概念表现活跃 如何把握科技股投资机会?】11月13日,国产芯片板块异动拉升,北方华创、北京君正涨超7%。机构人士指出,今年以来科技股的投资回报较高,年底资金博弈或会导致一些调整,特别是部分机构倾向落袋为安。不过从产业发展的视角看,未来2至3年,以5G及其应用产业为核心的科技成长股仍是最好的赛道。

   11月13日,国产芯片板块异动拉升,北方华创北京君正涨超7%,圣邦股份卓胜微涨超5%,浪潮信息等纷纷拉升。

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  机构人士指出,今年以来科技股的投资回报较高,年底资金博弈或会导致一些调整,特别是部分机构倾向落袋为安。不过从产业发展的视角看,未来2至3年,以5G及其应用产业为核心的科技成长股仍是最好的赛道。

  科技股投资正当时 关注5G和国产替代

  “全球科技产业正处于IT革命更迭的前夜,国内5G建设尚在初期,科技股投资正当其时。我们希望通过超额研究为我们的基金创造持续的超额收益。”天弘互联网基金经理陈国光说。

  以超额研究创造超额收益

  数据显示,截至11月8日,陈国光管理的天弘互联网基金今年以来收益率达到60%,超越业绩比较基准33个百分点,排名位居同类产品的前5%。

  陈国光认为,与传统产业发展模式不同,科技行业成长性更加明显,进入蓝海市场的机会更多,但风险和不确定性也相对较大,因此,科技研发投入和资本开支对行业发展至关重要。

  在行业选择上,陈国光和他的TMT团队会通过行业上下游产业链分析和竞争格局分析,找到有定价权、竞争优势、较高门槛的子行业。另外,他希望通过比较历史估值,筛选出处在成长期或成熟期的细分行业中,成长空间大、市值和流动性较高的细分龙头公司。

  在陈国光看来,只有深入研究产业,对个股进行深度追踪研究,才可能取得长期回报。陈国光对基金重仓股研究的要求非常严格:一是企业要具备2~3年的高成长性;二是要对企业开展5~10人的全方位访谈;三是每周至少一到两次的高密度跟踪调研,然后集体讨论研究公司价值。

  与美国市场相比,中国的TMT行业无论在规模还是占比上,都有很大发展空间。借助国内政策的强势驱动,科技产业未来将成为我国经济转型的重要抓手,科技股有望成为A股未来行情的核心主线之一。

  陈国光表示,从当前5G建设节奏、产业布局阶段和国内外环境看,开展科技股投资正当其时。他分析,一是科技产业正处于IT革命更迭的前夜,随着5G建设产业链的拓展,市场将出现越来越多的结构性机会;二是科技股当前估值仍处于合理区间;第三,目前还处于5G建设初期,5G芯片刚开始发展,下游配件市场、5G应用端都还在“真空期”。预计消费电子业绩在今年四季度触及本轮周期下行低点,计算机板块在2020年二季度左右到达本轮周期低点,5G建设在2021年将达到峰值,通信行业从2019年开始连续12个季度保持上行趋势。

  遵循科技投资规律 把握投资主线

  回顾上轮科技牛市的投资脉络,陈国光表示,在投资中应遵循科技投资规律,注重把握投资主线。4G投资从2013年开始启动,4G带动电子、通讯建设在先,这类板块投资业绩最先释放,之后计算机、传媒等应用板块发力,这类轻资产业绩弹性高,均为投资带来了不俗的回报。

  在陈国光看来,5G投资要把握5G建设和国产替代的主线,把握半导体、5G建设等硬件建设方面的机会,未来还要在大数据、物联网、虚拟现实等5G应用上做好投资布局。

 

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